La refonte de la gouvernance des entreprises japonaises va bientôt entamer une nouvelle phase qui renforcera l’attrait à long terme des actions de l’archipel. L’IA générative pourrait changer notre façon de vivre et de travailler et elle pourrait bientôt bouleverser le panorama des investisseurs dans les valeurs technologiques. Dans les rues animées du quartier financier de Londres ou dans les salles de classe bruyantes de lycéens, la montée de l’intelligence artificielle (IA) générative suscite l’enthousiasme. Pourtant, un tel engouement est-il justifié? Et quelles retombées pourrait-il avoir sur les investisseurs?

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Ces dernières années, le secteur des Large Cap européennes a éclipsé les petites et moyennes valeurs sur les marchés. Pour autant, la surperformance s’est avérée concentrée sur un petit nombre de très grandes entreprises dont les bons résultats opérationnels ont été salués par le marché. Plus récemment, la guerre en Ukraine a provoqué un mouvement, assez classique dans les périodes de stress, de retour vers les valeurs jugées moins risquées ; les grandes capitalisations y sont souvent assimilées, en raison d’une meilleure liquidité supposée. Enfin, certains secteurs, comme la Défense ou les compagnies pétrolières, ont profité du renchérissement des prix des matières premières. On comprend mieux, dans ces conditions, pourquoi les petites et moyennes capitalisations ont souffert en relatif par rapport à leurs grandes sœurs : ces secteurs y sont sous-représentés. Alors quels pourraient être certains des catalyseurs susceptibles de redynamiser ce segment du marché ?

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Alors qu’en Europe l’adoption des critères ESG se généralise, un débat houleux grandit outre-Atlantique : malgré les effets de plus en plus tangibles du changement climatique, la finance durable n’a jamais été autant attaquée. L’épicentre du mouvement se situe au sud des Etats-Unis, où sur fond de campagne électorale anticipée, le débat autour des idées progressistes, mêlant droits des minorités et enjeux de transition énergétique, fait rage. Retour sur les raisons d’une croisade ‘’anti-ESG ‘’ qui n’a pas fini de faire parler d’elle.

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Les investisseurs obligataires peuvent désormais apporter une contribution précieuse à l’instauration d’une économie durable. Cela ne se résume cependant pas à acheter une obligation verte. Pour atténuer le changement climatique ou pour créer une société plus juste et plus équitable, le secteur privé a un rôle clé à jouer dans l’instauration d’une économie durable. Cela dit, comme les gouvernements ne sont pas en mesure de financer eux-mêmes la transformation, et les investisseurs cherchent de plus en plus à générer un impact positif avec leur argent, les marchés financiers vont devoir s’adapter. Continuer la lecture…

L’APD a déclaré aujourd’hui illicites, et décidé d’interdire, les transferts de données à caractère personnel des américains accidentels belges par le SPF Finances à l’administration fiscale américaine prévus dans l’accord intergouvernemental FATCA. Selon l’APD, les traitements de données effectués dans le cadre de cet accord ne respectent pas tous les principes du RGPD, en ce compris les règles de transferts de données en dehors de l’UE. Elle demande également au SPF Finances d’alerter le législateur compétent des manquements constatés par l’APD. 
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L’Autorité des marchés financiers (AMF) publie une position DOC-2023-03 pour intégrer les orientations de l’Autorité européenne des marchés financiers (en anglais European Securities Markets Association – ESMA) concernant certains aspects relatifs aux exigences de rémunération de la directive MIF 2. Cette position entrera en application le 3 octobre 2023. Continuer la lecture…

La Commission européenne a autorisé sans condition, en vertu du règlement de l’UE sur les concentrations, la concentration entre Credit Suisse et UBS. Elle a conclu que l’opération ne poserait pas de problème de concurrence dans l’Espace économique européen (l’«EEE »). UBS et Credit Suisse sont à la fois des banques d’investissement multinationales et des entreprises de services financiers d’envergure mondiale. Dans l’EEE, les activités de ces entreprises se chevauchent dans les domaines de la gestion de patrimoine et de la gestion d’actifs ainsi que dans le secteur de la banque d’investissement. Sur la base de son enquête sur le marché, la Commission a conclu que la concentration ne restreindrait pas de manière significative le jeu de la concurrence sur les marchés où les activités des entreprises se chevauchent au sein de l’EEE. En particulier, la Commission a constaté que l’entité issue de la concentration continuera de faire face à une pression concurrentielle significative de la part d’un large éventail de concurrents sur tous ces marchés, dont plusieurs grandes banques d’envergure mondiale ainsi que des prestataires spécialisés et des acteurs locaux fiables.
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Il est rare qu’une innovation technologique rencontre un tel écho en si peu de temps. Dans les cinq jours qui ont suivi le lancement public de ChatGPT à la fin du mois de novembre, le chatbot a gagné un million d’utilisateurs ; deux mois plus tard, il en comptait 100 millions. Continuer la lecture…

La Commission vient de présenter des propositions visant à mettre en œuvre la réforme la plus ambitieuse et la plus complète de l’union douanière de l’UE depuis sa création en 1968. Les mesures proposées pour les douanes de l’UE sont portées par une vision innovante au niveau mondial, fondée sur les données, qui simplifiera considérablement les procédures douanières pour les entreprises et en particulier pour les opérateurs les plus fiables. La réforme, exploitant au mieux les possibilités offertes par la transformation numérique, permettra d’alléger les procédures douanières en remplaçant les déclarations traditionnelles par une approche plus ingénieuse, reposant sur les données, en matière de surveillance des importations. Dans le même temps, les autorités douanières disposeront des outils et des ressources dont elles ont besoin pour évaluer correctement les importations et bloquer celles qui présentent des risques réels pour l’UE, ses citoyens et son économie. Continuer la lecture…