Des sociétés cotées en difficultés financières émettent de plus en plus souvent des obligations convertibles pour financer leurs activités. L’Autorité des services et marchés financiers (FSMA) met les actionnaires de telles sociétés en garde contre les risques majeurs que de telles émissions leur font courir. Continuer la lecture…

L’humanité n’a peut-être jamais été aussi consciente de sa dépendance au climat. Une conscience scientifique d’abord, rejointe par une conscience empirique, une perception universelle, qui se propage à toute l’espèce, du danger, de la hausse des températures, de la volatilité et de la brutalité des phénomènes météorologiques. Une conscience historique également avec, au gré de leurs recherches, l’excavation de preuves de la causalité climatique de la chute d’anciennes civilisations…

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La Commission salue l’adoption par le Conseil d’un 10ème train de sanctions à l’encontre de la Russie et de ceux qui la soutiennent dans son agression illégale contre l’Ukraine. Le 24 février marque le premier anniversaire de l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie et le neuvième anniversaire de l’invasion et de l’occupation illégales de territoires ukrainiens par la Russie. Ce train de sanctions augmente encore la pression en réponse à la guerre brutale menée par Poutine, qui cible sauvagement les civils et les infrastructures critiques. Afin d’accroître encore l’efficacité des sanctions européennes, le paquet présenté aujourd’hui comprend de nouvelles inscriptions sur la liste des personnes et entités ciblées ainsi que de nouvelles sanctions commerciales et financières, notamment des interdictions d’exportation d’une valeur supérieure à 11 milliards d’euros, qui priveront l’économie russe de produits technologiques et industriels essentiels. Il renforce également les mesures d’exécution et les mesures anticontournement, notamment une nouvelle obligation de déclaration portant sur les actifs de la Banque centrale russe. Continuer la lecture…

Le 8 septembre 2022, le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) a décidé de supprimer temporairement le plafond de taux d’intérêt de 0 % pour la rémunération des dépôts des administrations publiques détenus auprès de l’Eurosystème, fixant le plafond de cette rémunération au taux de la facilité de dépôt ou au taux de l’€STR, le plus bas des deux étant retenu, jusqu’au 30 avril 2023. Le Conseil des gouverneurs a maintenant décidé d’ajuster le plafond de la rémunération de ces dépôts à compter du 1er mai 2023, afin d’inciter à une réduction progressive et ordonnée de ces avoirs, minimisant ainsi le risque d’effets négatifs sur le fonctionnement du marché et assurant la transmission harmonieuse de la politique monétaire. Cette décision modifie également la rémunération des dépôts détenus dans le cadre de l’ERMS. Continuer la lecture…

L’Autorité bancaire européenne (ABE) a publié aujourd’hui ses lignes directrices révisées définitives sur les contributions aux systèmes de garantie des dépôts (SGD). Les lignes directrices révisées renforcent le lien entre le niveau de risque d’un établissement de crédit et le montant de sa contribution aux fonds du système de garantie des dépôts qui seront utilisés pour rembourser les déposants en cas de faillite de leur banque.

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Finalement, la publication des indices de prix à la consommation et à la production aux Etats-Unis a déterré la hache de la guerre contre l’inflation. Les swaps sur taux FED s’ajustent à la hausse : jusqu’à 5,3% attendu en juillet, plus de 60 points de base au-dessus du taux effectif de la Banque. Loretta Mester (FED de Cleveland) soutient ouvertement une nouvelle hausse de 50 points de base. Les probabilités d’une première baisse des taux FED en fin d’année reculent. Schnabel (BCE) pense que les marchés sont trop complaisants avec l’inflation. Les breakevens américains de maturité 1 an (les anticipations court terme de l’inflation) remontent au plus haut depuis octobre dernier (plus de 2,9%). Continuer la lecture…

Dans un objectif de protection et de bonne information des investisseurs, l’Autorité des marchés financiers renforce sa doctrine et recommande aux sociétés qui recourent à des financements par émissions de titres de capital ou donnant accès au capital échelonnées dans le temps d’adopter une communication et un avertissement type sur les risques. Continuer la lecture…

Le Conseil d’orientation de la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (COLB) a adopté une nouvelle version de l’analyse nationale des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme, qui prend en compte les recommandations du GAFI et qui a bénéficié des apports des professionnels de tous les secteurs d’activité assujettis à la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (LBC-FT).

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Le 14 février, l’UE a publié un communiqué de presse mettant à jour sa liste noire des pays non coopératifs, ajoutant les îles Vierges britanniques, le Costa Rica, les îles Marshall et la Russie à sa liste des juridictions non coopératives à des fins fiscales. Continuer la lecture…

L’AMF propose d’introduire dans le droit européen des exigences environnementales minimales auxquelles doivent répondre les produits financiers pour être classés à l’article 8 ou à l’article 9 du règlement sur l’information financière durable (SFDR). Le SFDR a été conçu par les co-législateurs européens et la Commission comme un régime de transparence environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) pour les entités et produits financiers. Le règlement exige donc que les acteurs du marché financier publient des informations sur leurs communications et pratiques en matière de durabilité. Continuer la lecture…